'Yatay Analiz' nedir?

Yatay analiz, bir dizi muhasebe dönemi boyunca, oranlar veya satır kalemleri gibi geçmiş verileri karşılaştırmak için finansal tablo analizinde kullanılır . Yatay analiz mutlak karşılaştırmalar veya yüzde karşılaştırmalar kullanabilir; burada her bir Kredi hesaplama sonraki dönemdeki sayılar, taban çizgisi miktarındaki yüzdesinin bir yüzdesi olarak ifade edilir ve taban miktarı% 100 olarak listelenir. Bu baz yıl analizi olarak da bilinir .

Yatay analiz, yatırımcıların ve analistlerin, şirketin finansal performansını birkaç yıldan fazla sürdüğünü ve mevsimsellik gibi eğilimleri ve büyüme modellerini tespit etmelerini sağlar . Analistlerin farklı satır öğelerindeki göreceli değişiklikleri zaman içinde değerlendirmelerine ve projelendirmelerine olanak tanır. Gelir tablosuna, bilanço ve nakit akış tablosuna aynı anda bakıldığında, operasyonel sonuçların tam bir resmini oluşturabilir ve şirketin performansını yönlendiren ve verimli ve karlı bir şekilde çalışıp çalışmadığını görebilirsiniz.

Böyle kar marjları gibi iş performansının kritik tedbirlerin analizi, i ciro nventory çıkan sorunlar ve güçlü algılayabilir ve özkaynak kârlılığı. Örneğin, hisse başına kazanç (EPS) yükselmiş olabilir, çünkü satılan malların maliyeti düşmüştür ya da satışlar güçlü bir şekilde artmaktadır. Nakit akış-borç oranı ve faiz teminat oranı gibi teminat oranları da bir şirketin borca ​​hizmet edip edemeyeceğini ve yeterli likiditeye sahip olup olmadığını gösterebilir . Yatay analiz ayrıca farklı şirketler arasında büyüme oranlarını ve karlılığı karşılaştırmayı kolaylaştırır.

Yatay Analiz Eksileri

Bir analistin hangi muhasebe döneminden başladığı ve kaç muhasebe döneminin seçildiğine bağlı olarak, cari dönem alışılmadık derecede iyi veya kötü görünmek için yapılabilir. Örneğin, cari dönem karları sadece bir önceki çeyreğe kıyasla mükemmel görünebilir, ancak önceki yılın aynı çeyreğine kıyasla sonuç olarak oldukça zayıftır.

Yatay analizle ilgili yaygın bir sorun, mali tablolardaki bilgilerin toplanması zaman içinde değişmiş olabilir, böylece gelirler, harcamalar, varlıklar veya borçlar farklı hesaplar arasında değişebilir ve bu nedenle hesap bakiyeleri bir dönemden karşılaştırırken varyansa neden olabilir. bir sonrakine. Gerçekten de, şirketler büyüme ve karlılık eğilimlerinin yatay analizini daha zor hale getirmek için iş segmentlerini yıkma biçimlerini değiştirirler .

Ayrıca, doğru analiz tek seferlik olaylar ve muhasebe Kredi hesaplama masraflarından etkilenebilir.

Yatay Analiz Örneği

Yatay analiz tipik olarak baz dönemdeki değişimleri dolar ve yüzde cinsinden gösterir. Örneğin, birisi gelirlerin bu çeyrekte% 10 arttığını söylediğinde, bu kişi yatay analiz kullanıyor. Yüzde değişim, ilk olarak, karşılaştırma yılı ile taban yıl arasındaki dolar değişiminin, taban yıldaki kalem değerine bölünmesiyle, daha sonra, bölümün% 100 ile çarpılmasıyla hesaplanır.

Örneğin, bir yatırımcının XYZ şirketine yatırım yapmak istediğini varsayalım. Yatırımcı, şirketin geçen yıl nasıl büyüdüğünü belirlemek isteyebilir. XYZ’nin baz yılındaki şirketin 10 milyon dolarlık net geliri ve 50 milyon dolarlık kazancı olduğunu varsayalım. Cari yılda, şirket XYZ 20 milyon dolar net geliri bildirdi ve 52 milyon dolar kazanç elde etti. Sonuç olarak, net geliri 10 milyon dolar ve yıl boyunca birikmiş karlarında 2 milyon dolarlık bir artışa sahiptir. Bu nedenle, şirketin ABC'nin net geliri% 100 oranında büyürken, birikmiş karları sadece% 4 oranında büyümüştür.

Dikey Analiz ve Yatay Analiz

Yatay analiz, bir şirketin finansal tablolarındaki dolar tutarlarının zaman içinde nasıl değiştiğine bakarken , dikey analiz her satır öğesine ifadedeki bir taban rakamın yüzdesi olarak bakar. Dolayısıyla, gelir tablosundaki satır kalemleri brüt satışların yüzdesi olarak ifade edilebilirken, bilançodaki satır kalemleri toplam varlık veya yükümlülüklerin yüzdesi olarak ifade edilebilir ve nakit akış tablosunun dikey analizi her bir nakit girişini gösterir. Toplam nakit girişlerinin yüzdesi olarak çıkış. Dikey analiz, yaygın büyüklükteki mali tablo analizi olarak da bilinir . Kredi hesaplama Daha fazlası için Finansal Tabloların Ortak Boyut Analizi'ni okuyun .